株や投資信託が上下したので、資産の割合が変わってしまった・・・？
ポートフォリオってどのタイミングで見直した方がいいの？
このような疑問をお持ちの方も多いのではないでしょうか。
分散投資をしている人の中にはこのような疑問を持った方もおられるのではないでしょうか。
資産の運用状況を定期的に見直すことはとても重要です。
筆者もいくつかの金融資産を保有していることからポートフォリオのリバランスは資産運用において欠かせない作業となっています（リバランスとは、ポートフォリオ内の各資産の比率を適切な状態に戻すことです）
そこで、この記事では、ポートフォリオのリバランスのタイミングやその重要性について、わかりやすく解説します。
リバランスとは？
ポートフォリオのリバランスとは、当初設定した資産配分比率に戻す作業のことです。
例えば、株式と債券の割合を５０：５０に設定していた場合、保有銘柄の株価上昇により株式の割合が増えてしまった場合に、再度５０：５０に戻すために一部の株式を売却し、債券を購入することがリバランスになります。
リバランスが必要な理由
リバランスを行う理由は主に以下の点にあります。
リスク管理
資産配分が当初の計画から逸脱すると、リスクが偏ってしまいます。
リバランスを行うことで、リスクを適切に管理し、安定した運用を続けることができます。
利益確定
リバランスは、資産の一部を売却して利益を確定する機会でもあります。
市場の変動に応じて適切に利益を確定し、安定した収益を維持することができます。
運用目標の達成
当初設定した資産配分比率は、投資目標を達成するための計画に基づいています。
リバランスを行うことで、目標に沿った運用を続けることができます。
リバランスのタイミングに最適なのはいつ？
リバランスのタイミングについては、自分なりに以下のような基準を設けると良いでしょう。
定期的なリバランス
例えば、半年に一度や一年に一度など、定期的にポートフォリオを見直し、資産配分比率がずれていないかを確認します。
定期的なリバランスは、計画的にリスクを管理するために効果的です。
筆者の場合には、機械的に１年に１度、各資産の詳細を洗い出してポートフォリオをチェックしています。
割合の変動によるリバランス
資産配分比率が一定の範囲を超えた場合にリバランスを行う方法です。
例えば、株式の割合が10％以上増減した場合にリバランスを行うといった基準を設けます。この方法は、市場の変動に応じた柔軟なリバランスを可能にします。
筆者の場合には、保有資産の中で急騰・急落があった際には、必ずポートフォリオを確認してリバランスを行うようにしています。
リバランスの具体的な方法
リバランスを行う際の具体的な方法についてご紹介します。
売却と購入
リバランスの基本的な方法は、割合が増えた資産を一部売却し、割合が減った資産を購入することです。
例えば、株式の割合が増えた場合は一部を売却し、債券を購入してバランスを取ります。
新規資金の投入
新たに資金を投入することでリバランスを行う方法もあります。
割合が減った資産に新規資金を投入することで、売却せずにバランスを調整することができます。
配当や利息の再投資
配当金や利息を利用してリバランスを行うことも有効です。
配当金や利息を割合が減った資産に再投資することで、自然にバランスを取ることができます。
リバランスの注意点
リバランスを行う際には、いくつかの注意点があります。
コストの管理
売買に伴う手数料や税金が発生するため、リバランスのコストを考慮する必要があります。
頻繁なリバランスはコストがかさむため、適切な頻度で行うことが重要です。
感情に流されない
市場の変動に一喜一憂せず、計画的かつ機械的にリバランスを行うことが大切です。
感情に流されて不必要なリバランスを行うことは避けましょう。
長期的な視点
リバランスは長期的な資産運用の一環として行うものです。
短期的な利益を追求するのではなく、長期的な目標に向けて計画的に進めることが重要です。
まとめ
ポートフォリオのリバランスは、資産運用において非常に重要な作業です。
リバランスを適切なタイミングで行うことで、リスクを管理し、安定した運用を続けることができます。
投資初心者の方は、定期的なリバランスや割合の変動によるリバランスを計画的に行うことで、長期的な目標に向けた資産運用を成功させましょう。
感情に流されず、計画に基づいてリバランスを実施することが、成功への第一歩です。
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